2024年，光伏行業(yè)遭遇了前所未有的挑戰(zhàn)。近日，多家企業(yè)陸續(xù)發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)虧公告。
1月16日，光伏龍頭企業(yè)隆基綠能（601012.SH）發(fā)布公告，預(yù)計(jì)2024年度實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為-82億元至-88億元。這是隆基綠能近10年來(lái)首次出現(xiàn)年度虧損，并創(chuàng)下有史以來(lái)最大幅度虧損。公司表示，受行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇影響，BC二代產(chǎn)品產(chǎn)量占比很低，PERC和TOPCon產(chǎn)品價(jià)格和毛利率持續(xù)下降，產(chǎn)能開(kāi)工率受限，技術(shù)迭代導(dǎo)致計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備增加，參股硅料企業(yè)投資收益產(chǎn)生虧損，導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)出現(xiàn)階段性虧損。
億晶光電（600537.SH）于1月14日發(fā)布公告，預(yù)計(jì)2024年度實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為-19億元至-23億元。該公司解釋稱，光伏產(chǎn)能與市場(chǎng)需求出現(xiàn)階段性供需錯(cuò)配，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格持續(xù)下跌，行業(yè)整體毛利及盈利水平下降。此外，公司還計(jì)提了存貨跌價(jià)準(zhǔn)備，并對(duì)固定資產(chǎn)等長(zhǎng)期資產(chǎn)進(jìn)行減值測(cè)試，進(jìn)一步影響了業(yè)績(jī)。
賽伍技術(shù)（603212.SH）1月16日發(fā)布2024年度業(yè)績(jī)預(yù)告，預(yù)計(jì)凈虧損2億元-2.5億元，上年同期盈利1.04億元，同比盈轉(zhuǎn)虧。報(bào)告期內(nèi)，公司受光伏行業(yè)供需關(guān)系變化、產(chǎn)業(yè)鏈降價(jià)壓力的傳遞、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇等因素影響，光伏背板需求量及單價(jià)下降、光伏膠膜銷量基本持平但產(chǎn)品單價(jià)下降，致使?fàn)I業(yè)收入同比下滑，產(chǎn)品盈利水平下降。
目前，雖有較多光伏企業(yè)尚未發(fā)布2024年業(yè)績(jī)預(yù)告，但隆基綠能這樣的龍頭都出現(xiàn)近10年來(lái)首次年度虧損，面對(duì)瘋狂內(nèi)卷的市場(chǎng)環(huán)境，行業(yè)整體面臨的嚴(yán)峻形勢(shì)可見(jiàn)一斑。
2024年，光伏行業(yè)供需失衡矛盾突出，產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格持續(xù)下跌，行業(yè)盈利水平處于底部區(qū)間。據(jù)中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)名譽(yù)理事長(zhǎng)王勃華介紹，2024年1-10月光伏行業(yè)在逆境中前行，各環(huán)節(jié)價(jià)格相較2023年高點(diǎn)下降60%-80%，2024年下半年多數(shù)環(huán)節(jié)虧損運(yùn)行。此外，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)資源緊張，限電范圍擴(kuò)大，棄光限電制約消納，發(fā)電端土地資源緊，輸電端主網(wǎng)建設(shè)慢，新型應(yīng)用場(chǎng)景待成熟，配電端承載能力受限。
圖/IC
“反內(nèi)卷”與自救行動(dòng)已取得一定效果
盡管如此，我們也要看到，通過(guò)一系列的“反內(nèi)卷”和自救行動(dòng)，行業(yè)已取得了一定的積極效果。
2024年12月初，在中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)的組織下，33家光伏公司正式簽署自律公約，聯(lián)合限產(chǎn)保價(jià)。參與公司覆蓋硅料、硅片、電池、組件等各環(huán)節(jié)核心廠商，硅料龍頭通威股份（600438）和大全能源（688303）等均在其列。
國(guó)家和地方政府也出臺(tái)了一系列政策，旨在規(guī)范光伏行業(yè)的發(fā)展，防止內(nèi)卷式惡性競(jìng)爭(zhēng)。例如，提高能耗、損耗標(biāo)準(zhǔn)可限制新增產(chǎn)能，降低出口退稅或能促進(jìn)龍頭企業(yè)對(duì)小企業(yè)的整合。這些政策的實(shí)施，有助于加速供給側(cè)出清，優(yōu)化行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境。
在技術(shù)創(chuàng)新方面，光伏行業(yè)不斷取得突破。例如，本次業(yè)績(jī)預(yù)虧的隆基綠能也有新突破。此前推出了基于HPBC2.0電池技術(shù)的Hi-M09新產(chǎn)品，其組件功率高達(dá)660W，轉(zhuǎn)換效率高達(dá)24.43%。此外，中環(huán)低碳的N型TOPCon電池效率也攀升至26.72%。這些技術(shù)創(chuàng)新有助于提升光伏產(chǎn)品的性能和降低成本，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)。
圖/IC
加快出海，新興市場(chǎng)有望成為新的增長(zhǎng)點(diǎn)
1月14日，在亞洲金融論壇上，香港綠色金融協(xié)會(huì)主席兼會(huì)長(zhǎng)馬駿用“出海”兩字回復(fù)了貝殼財(cái)經(jīng)記者提出的“如何解決國(guó)內(nèi)光伏、風(fēng)電、儲(chǔ)能的‘內(nèi)卷’問(wèn)題”。
馬駿表示，我們需要幫助包括光伏、風(fēng)電、電動(dòng)車、電池等相關(guān)中國(guó)企業(yè)打開(kāi)更多的國(guó)際市場(chǎng)，尤其是“一帶一路”國(guó)家的市場(chǎng)，“雖然我們進(jìn)入美國(guó)和歐洲比較困難，但大部分新興市場(chǎng)國(guó)家是非常歡迎中國(guó)低成本的綠色產(chǎn)品，所以我們?cè)谶@些地方的潛力非常大。”
的確，以巴基斯坦、巴西、南非為代表的新興市場(chǎng)國(guó)家有望成為新的增長(zhǎng)點(diǎn)。這些新興市場(chǎng)國(guó)家一方面電網(wǎng)老舊、電價(jià)波動(dòng)大，光伏和儲(chǔ)能需求強(qiáng)勁，另一方面因?yàn)楣庹辗葟?qiáng)，光伏滲透率低、漲電價(jià)趨勢(shì)明顯。因此，盡管國(guó)內(nèi)市場(chǎng)面臨電網(wǎng)消納能力的瓶頸，但分布式光伏在2025年和2026年將成為影響整體新增裝機(jī)量不可忽視的因素。
2024年，光伏行業(yè)基本面也顯示出明確的底部信號(hào)，價(jià)格底部企穩(wěn)，盈利能力環(huán)比改善。第三季度光伏行業(yè)凈利潤(rùn)環(huán)比改善，主要得益于價(jià)格底部磨底使得存貨減值損失環(huán)比減少。政策指引限制低端產(chǎn)能擴(kuò)張，企業(yè)融資渠道受限，資本開(kāi)支持續(xù)縮減，新投產(chǎn)能宣布終止或延期生產(chǎn)，各環(huán)節(jié)開(kāi)工率持續(xù)下降，行業(yè)出清加速。
2025年，國(guó)內(nèi)光伏下游需求有一定保障，但目前產(chǎn)業(yè)最大的問(wèn)題仍然是供需的不平衡。不過(guò)，隨著政策引導(dǎo)和市場(chǎng)化出清機(jī)制的推進(jìn)，相信過(guò)剩產(chǎn)能正逐步淘汰，技術(shù)水平將實(shí)現(xiàn)跨越式提升，上游產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格也有所回升。一系列積極變化預(yù)示著光伏行業(yè)正回歸理性競(jìng)爭(zhēng)，2025年行業(yè)將以更加鋒利的姿態(tài)，迎接新的發(fā)展機(jī)遇與挑戰(zhàn)。
新京報(bào)貝殼財(cái)經(jīng)記者 陶野 編輯 陳莉 校對(duì) 翟永軍
